中国会发生经济危机吗?(上)

中国会发生经济危机吗?(上) ——在北京《乌有之乡》书社讲座全文 （2008年7月5日下午） 主持人：大家下午好，欢迎来参加我们今天的讲座，我们今天邀请到的是曹建海先生，我现在先简单介绍一下曹建海先生。他是经济学博士和博士后，现在是中国社会科学院工业经济研究所投资与市场研究室主任和研究员。曹老师的主要研究领域为产业投资与市场，产业组织理论、工商管理、区域经济与城市经济。主要著作有《过度竞争论》、《中国城市土地高效利用研究》、《中国产业前景报告》、《中国市场前景报告》等。今天我们讲座的主题是“中国会发生经济危机吗？”，下面就请曹建海先生给大家做这个讲座。 一、中国经济正处“化疗”之中 曹建海：今天这么多人到场，我很高兴。今天跟大家探讨的，实际上是中国经济的一个短期分析。这种分析是两三年的周期分析，在这两三年之内，中国会不会发生经济危机？如果会，以什么样的方式发生？我们大略来探讨一下。 现在就大家关注的一些热点讲一下。首先，怎么来看待当前的宏观经济形势；其次是房市、股市泡沫问题及其破裂？这种破裂会不会引起金融危机？第三讲一下大家比较关注的，当前铁矿石、石油涨价，另外当前粮食上涨的压力其实也是非常大的。现在目前国内外的差价很大，在两倍和两倍以上，所以铁矿石、粮食、石油上涨，这实际上一样会引起危机。这种上涨肯定会引起我们消费价格指数出现一个大的突破，不再是一位数、两位数。如果一旦粮食大幅度上涨，对我们通货膨胀的影响就非常大了。第四个问题是关于热钱的问题，热钱现在可以说是无限进入了。以及国内财富的外流问题。第五个方面探讨一下通货膨胀和货币危机，恶性通货膨胀本身就表现为货币危机，钱已经没有价值了，谁也不愿意拿到手上，拿到钱就把它抛掉，这样就导致货币高速流转，供给量就算不变，货币流通速度高速流转，这样会导致货币供给一样会超大，所以会引起通货膨胀。最后就是我们一起来探讨面对这样的一个局面，国家应该怎么办，老百姓应该怎么办，今天简单地探讨，抛砖引玉吧。最近一段时间以来也进行了一些思考，可以把一些新的东西跟大家一起分享。 实际上中央银行去年以来不断通过加息和提高存款准备金率，去年的最大影响就是房价上涨势头打下去了。去年以来的调控，对房地产已经形成了深刻的影响；今年最明显的表现就是股市下来了，股市的降幅也非常大。目前来看影响的不仅仅是房地产业，影响到工商业。最近，我所在工业经济研究所，我们下面有个报纸《精品购物指南》，每个季度给我们研究所上交一笔管理费，但是这个管理费交不上来了。为什么呢，并不是报社贷不到款，因为报社缺乏抵押物，基本上不贷款，而是报社的广告费收不回来了，几千万的广告费。《精品购物指南》一年又三个亿的广告收入，一个月就是几千万，几千万的广告费收回来了。为什么收不回？因为客户的资金链普遍非常短缺。在长三角这一带，这个地方很多人的钱很多，一些人就开始放高利贷，包括放给开发商，在他们那里叫炒开发商，就是开发商缺钱我就高价给你。目前民间的利息率是一毛，一个月10%，一年120%。这个已经远远超过了国家法定的贷款利率的10倍以上，四倍以上就不受法律保护了。但是在他们那里，都有一个民间的信用，你一旦突破了这个信用，你以后再也没有机会融到资金了。目前，包括很多工商企业、房地产企业普遍处在一个资金紧张当中。 所以说中国现在处在化疗中，应该是符合实际的。化疗，大家知道，化学疗法，基本上不管好坏细胞一块杀的。为什么要进行化学治疗，显然有癌症才需要化疗，如果是感冒不需要化疗的。那么究竟哪些是癌细胞？实际上在中国，要我看我们身上的癌细胞确实很多了。最大的癌肿瘤就是房地产。这次化疗到房地产头上了，他难受，这是很正常的。但是我们目前官方的文件里面，还从来没有把开发商当癌细胞，开发商构成的房地产业仍然是国民经济的支柱产业，甚至是比工商业还要重要。所以现在干脆不管好坏一块化疗，现在都很难受，都非常难受。最后是工业，包括制造业现在也是面临着非常艰难的状况。因为不仅仅是资金紧张，制造业面临一系列的不利的问题，比如出口成本提升和出口市场萎缩。出口肯定在减少，因为美元在贬值，结汇也有困难；各项成本都在上升，例如劳动力成本、原料成本、土地成本、、资金成本等。各项成本都在上升，而出口需求在减少，两头挤压，企业几乎活不下去了。像在广东，这里有很多造鞋厂，各类中小制造企业三万多家已经没法生产了。这个对广东的工业影响是很大的。所以说中国现在处在化疗中，我们早就开始化疗的。并不是说中央一直没有治理经济，早就开始化疗了，现在化疗都很难受。但是有一点需要说明，外国投资企业并没有中国的企业难受，因为外国投资企业它可以通过各种途径，比如假出口、假进口，或者假的外商直接投资，通过各种方式可以把资金，通过这种方式大量的资金可以进来，可以弥补他们的资金不足。不仅如此，他们可能资金还很富裕，他还可以给我们国内的企业放高利贷，按照民间借贷的方式放高利贷，放高利贷比直接生产还要赚钱。 所以这次宏观调控应当说是一种化疗。这次化疗伤及了我们国内的大部分企业，对外资的资金影响并不是很大的。外资反过来通过热钱，包括热钱，也通过外商直接投资、出口的方式也通过这种方式进来，可以给我们国内企业提供一部分资金，包括房地产企业，包括一些制造企业。我们紧的信贷政策，与热钱的自由流动相结合，就形成我们当前这样一个宏观调控政策体系。热钱自由流动，最后外国投资者、外国资金的持有者可以在中国兴风作浪，这是中国的一个整体治疗方案。但是我们只知道是有癌症，得的什么癌不知道。比如说我们看到了肿瘤，但现在的政策不能将它确认为肿瘤，它可能认为这个肿瘤是人类进化的结果。多长了一块东西，比如说三条腿，多的那条腿是房地产。那条腿算不算正常，算不算肿瘤？我们觉得不是，但政府觉得是，说它是支柱。中国已经很进化了，三条腿，所以不把第三条腿当作肿瘤。但是有病毕竟难受，需要化疗，谁受不了谁先倒下去，这是中国当前的一个状况。 我说我们肿瘤其实非常多，我们的房地产绝对是肿瘤。因为整个这个行业都是不劳动的。我研究了很长时间，实在不知道他们所从事的劳动是什么。包括和很多地方官接触，都是县长县委书记这样的基层父母官。我和他们讨论房地产，因为他们跟开发商接触太多了。他们告诉我开发商干什么的——开发商就是下面给他们塞钱的，就是在桌子底下塞钱的，别的什么也不做！只要把钱塞出去地皮就拿到手了，他的钱稳稳赚到手了。开发商就是专门干这个的。官员想从开发商赚钱太容易了，只要一松口这块地，以某种公益名目给了开发商了，比如按照经济适用房名目给了他，他就可以做商业开发了。他给你盖上两栋经济适用房的楼房，剩下都做纯商业开发了。开发商要出售这块地，就是直接或间接倒出去。一亩地在从县里面拿下不过十万块钱，卖出去也是将近二百万元。你给他一百亩利润就有一个多亿。老板跟县长说：“好了，你要是把这块地给我，我给你两千万；两千万你不干，再加一千万。”因为老板能赚一个多亿，他甚至愿意跟你对半分。 所以官员要想挣钱，他们讲太容易了。但是挣了这个钱实际上就犯了死罪。你只要收了他这个几千万，一个小小的县长、县委书记，你恐怕不会像中央领导那样可以逃掉的，一经发现就是死罪。所以我觉得他们对开发商的认识应该很深刻的，即使一般人老百姓说的不算，但这些政府官员说的，他们接触很长时间了。而我本人也长期接触开发企业，我们发现前期的规划它也不做，他请策划公司来做，例如请知名地产策划专家王志刚，王就是专门干这个的。所以在《对话》中我就说过，王志刚你不过就是依托在开发商身上的寄生虫，开发商是社会的寄生虫，你是他的寄生虫。所以那个时候我跟他说，你不要说你是行业观察者，你根本不是观察者，你是那里面的局中人，我们这样的研究人员可以是观察者。像策划公司搞规划，规划完了以后开发商就通过招投标，请设计公司（院）做设计，请建筑公司搞建筑施工，监理公司搞监理，注意监理公司也是私人公司的。房屋销售的有销售公司，他们专门有售楼小姐队伍，律师又给你提供法律服务。那么，房地产开发公司，你在这里面干什么？我看是什么也不干。因为开发公司最核心的也就三到四个人，跟过去单位的基建办一样的。基建办就三到四个人，各管一摊，有的跑地、有的负责财务，有的负责施工，有的负责销售。开发公司核心的就是四个人，这四个人你说他一点劳动力没有，也不是，肯定也是有用的，他是代理业主，至少在卖房子之前他属于甲方，说他在里面一点工作不做也是不符合实际。我们知道，建一个大学都需要一个基建办、四个人，这四个人干个两年大学就建起来了。说他没有工作吗，肯定做了不少工作，但是这些工作工作值多少钱，就这四个人值多少钱？四个人干两年值几个钱，而且对他们的素质要求都比较低的，那他们能创造多少价值？顶多相当于四个人规模的咨询公司的产值，这部分属于开发商的合法收入。这个部分，可能在开发商的收入里面，连0.5%都不到的，千分之一的样子。真正的策划、整合资源的管理收入，加起来也就是其收入的千分之一，剩余部分全部来自于地价上涨部分。请注意，这个土地有特别规定，不是说我们老百姓自己可以盖房，只有开发商才能盖，你自己不许盖，单位也不能盖，就得他来盖，只能他来盖，所以他就任意定价。 房地产开发公司为什么有垄断性，那是任何一个地块都是唯一的，在一个时期，一般一个区域只有一个楼盘，开发商在这个时期就只有他自己在卖。你想在建国门买一处房子，一个时期只有潘石屹的房子，他就可以操纵价格，引导房价不断向上。这样的一个行业，差不多成为国民经济最大的行业了，至少是带动国民经济最大的行业了。为什么说房地产业很大，因为房地产开发业总的就业人口是很有限的，大概不到6万人。2007年我国的商品房的销售额是2.96万亿元，而去年全国农业的总产值都没有这个数字大。我们去年的农业总产值2.46万亿元，我们的房地产业的销售收入，大概也相当于开发商的总产值吧，当然里面有一部分是定金、预付款，这部分期房的后续款地产商还没有拿到。我们基本上可以把房地产开发商的销售收入看作房地产开发业的总产值，它的总产值去年是2.96万亿元；而整个农业，中国最大、最基本的产业，去年的总产值只有2.46万亿元。所以房地产商6万人创造的产值竟然超过了全部农业产值，尽管我们统计上只有7.2亿农民。 其实我们现在的农民工，包括有些统计在城市里面常住人口的，很多人在农忙的时候都是回去的，真正的农民现在差不多10个亿左右。10个亿农民创造的农业产值比不上6万人创造的总产值，这是何等荒谬的结果。所以这个行业纯粹是一个依靠打通关检，行贿受贿，来掠夺土地增值部分。在我国，土地是属于公有的，公有制的土地根本就不应该市场化。中国现在就是把西方经济学简单应用过来了。既然土地是公有的，公有的土地就是人人有份。怎么来体现人人有份？我看就是把土地交给大家使用。具体到住宅上，就是要划拨土地给老百姓无偿使用。在我国的经济适用房，就像新加坡的“组屋”一样，他都是土地公有制下的老百姓最合理土地的一种形态。作为高级公有制形态的国有制土地，政府拿人民赋予的权利，政府自家去卖土地，再卖给原来的土地主人，自己从中获利，而且政府挣的钱跟老百姓的民生无关。所以政府在这里面，实际上也做了开发商，是土地开发商。一般我们知道房地产开发商是房屋开发商，他们和政府是上下游的关系，穿一条裤子的。当然还有炒房的人，这些都是国民经济的肿瘤，这就是癌细胞。关于地方政府的土地储备中心，他们的人会说我挣的钱都没有留下来，都交给政府了，是政府在卖地。那么，地方政府的地产开发，就是土地储备、土地经营部分业务属于国民经济的癌细胞；房地产开发商刨除它其中一点点的他们可能亲自参与的咨询策划部分，千份之一的比例，剩下99.9%的部分属于癌细胞；炒楼的人，他们靠转移社会财富来为自己致富，他们都是癌细胞！ 我们党的十七大有一个财产性收入的概念，大家都以为炒楼合法了，炒楼挣的钱就是合法收入。那么，这个钱是合法收入吗？是你创造的财富吗？如果睡个觉都可以创造财富，大家都睡觉去吧，谁还干活？！所以说炒作是不可能创造财富的，你炒楼赚的钱赚的谁的？赚的是没炒楼的。你说没炒楼的人手里的钱没变，只是我多挣了。你多挣的这部分，实际上意味着通货膨胀的部分。你觉得这个楼，原来的价值是50万一套，现在到300了，算起来拥有楼房的人家家都是百万富翁，没有楼房、楼房很少的人仍然处在原来财富的状况。你多的这个部分，实际上是通过通货膨胀转移过来的，根本不是你创造的。所以说地价上涨唯一的结果就是创造通货膨胀。当然你这个炒楼的人你赚了，因为你财富增加速度超过了通货膨胀速度，所以你赚了，你是赢的。但是很明显这是通过通货膨胀掠夺社会财富、转移社会财富，所以在中国目前好多投机行为都是合法的。地方政府本身就在干，开发商在合法地干，而且这些投机分子还因为投机有功，很多还是很多进入全国两会，很多还获得五一劳动奖章，劳动模范。他这个劳动模范，还有拆迁的劳动，都属于劳动吗？拆迁劳动是不是很辛苦？半夜起来去砸窗户，他们这个也是劳动，说起来很辛苦。开发商说我也很辛苦，我还要去行贿，还要拉他们下水，很辛苦，很不容易。把一个人拉下水是要费尽脑筋的，这就是劳动。所以现在看来这是癌细胞，国家就是要通过什么方式来治理这个癌细胞。 整个房地产是我国最大的癌肿瘤。我们再看股市，股市的肿瘤也是很大的。中国的股市是个什么样情况？大家都觉得炒股能赚钱，这也是财产性收入。但是炒股能赚到钱吗？2006年很多人就辞职了，包括我的朋友就跟我讲过。2007年5月份我去广东，张广宁请我去广州，我的朋友就跟我说，我有钱但我不买房子了，我呢买股票，我一年怎么也挣个几十万。我说这是不可能的事，你挣几十万，你从哪里挣？从谁手里挣？顶多从赔家的手里挣的。我们这些所谓的股东，很简单，比如说我们的上市公司假定为拳台的拳手，我们都是他的主人，他打拳，他赢来自社会赞助的奖金，本来应该分给大家的，但拳手自己全部拿走了。相当于上市企业创造了利润，他们的高管层自己都拿走了。我们大家怎么办呢？大家得重新下注，赢了的就把钱拿走了，赔了的就赔了。实际上中国股市就是这么一个股市。这样的股市，上市公司现在普遍是不分红的，分红也是分很少，股民们甚至还不希望公司分红。为什么不希望分红？净资产就那么一块多钱，他要分上五毛钱，就剩五毛了，怎么办？股票是不是应该跌50%。反正从股市上，上市公司一旦分红，往往通过更大幅度的下跌让你遭受更大的损失。 所以中国的股市，已经成为一个掠夺公众财产的一个癌细胞。因为原始股是一个掠夺者，最近股市这么低迷的，有好多公司发行价还在20多块。他那个公司的原始净资产其实也就是1块钱，他卖1块钱，这儿发行20多块，实际上你发行完毕，你购买的股票就不是21块了，实际上可能只有3块钱了。因为他那个非流通股是最大量的，他讲占80%，20%用来发行流通股，你这还有21块，平均下来呢，他那1块钱和你那21块，一平均，可能每股变成3块了。你这钱一到账，他那个原始股东每股赚两块钱，21块马上只有3块了。3块钱你还想炒，在市场上以21块为基础。刚跌到二十块你就受不了了，实际上你的股票只有三块钱的价值，只值三块钱。破发很正常啊，只有跌到3块钱才是合理的。 因为字数限制，没有全，详细请看：http://blog.sina.com.cn/s/blog_3f3fb96101009x72.html 中国会发生经济危机吗?(中) http://blog.sina.com.cn/s/blog_3f3fb96101009x73.html 中国会发生经济危机吗?(下) 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