两会热议 小券创大机遇

　　振兴概念股的炒作进入尾声之后，市场急需寻求新的主题热点来替代。从近期，最受市场关注的无疑是与两会相关的话题，从周一农业股的崛起来看，可能意味着两会概念炒作热身的开始。从媒体报道和政策动向来分析，今届两会，代表们最关注的话题极有可能是涉及民生有关方面，除了医改外，各地消费券的发放忽然成为众多媒体和各地方两会的主要话题正引起市场的关注。据有关媒体报道，商务部正调研消费券，报告内容有望两会讨论。由于作为消费券发放的最大受惠者商业股在近期的振兴概念炒作热潮中，因它不属于振兴产业而被市场遗忘升幅滞后，在牛市中它就有轮炒和补涨的要求。这样，消费券作为两会最新的热点话题，因题材新颖，加之商业股是金融危机中受冲击最小的一个行业，未来还有众多的政策扶持题材，消费券作为两会话题的新颖性有可能令商业股的炒作带来天时地利人和的条件并达到出奇不意的效果。

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　　那么,为何消费券忽然间会成为媒体和各地两会关注的热点呢?因为在2008年底，“欧元之父”蒙代尔曾经提出建议，中国可拿出1万亿元发给民众，限定一个季度内用完。他认为，由此测算可拉动经济1.33万亿。受他的建议启发，成都成为了第一个吃螃蟹者，随后，从成都到杭州，再从南京到深圳，越来越多的地方政府开始向市民发放消费券。2月9日，商务部副部长姜增伟明确表态称，消费券是“在特殊的条件下，采取的特殊办法，是一项比较可行的选择”。正所谓一石激起千层浪，官方的表态令各界纷纷揣测在全国范围内发放消费券的可能性。据悉，为了掌握更详细的情况，2月初商务部副部长蒋耀平曾率调研组赴深圳调研。与此同时，“消费券”在各地两会上也成为了热门议题。据有关媒体从权威渠道获悉，商务部相关部门已经对部分地方政府发放消费券的行为进行了密切关注和研究，目前，调研部分已基本结束，研究报告几易其稿后，已经交到了商务部部长陈德铭的办公桌上。据商务部内部人士透露，研究报告的具体内容很可能将在全国“两会”上进行讨论。这样消费券就有可能会出奇不意地成为两会的热门话题，作为消费券最大受益的板块商业股就有可能因此而受到市场的高度关注。
　　而且从商业行业来看，与其它行业相比其发展前景也较为乐观，因为据国家统计局数据显示，2008年我国全年社会消费品零售总额实现108488亿元，比上年同比名义增长21.6%(同比加快4.8个百分点)，同比实际增长14. 83%(同比加快3.4个百分点)。根据资料显示，消费行业是在我国经济增长“三驾马车”中受到金融危机冲击最小，也是专家认为将是最快走出危机影响的一大行业。也正因为意识到消费对刺激内需的重要性，去年底国务院常务会议就研究就搞活流通扩大消费和保持对外贸易稳定增长部署了七大措施，贯彻国务院精神，商务部、财政部联合发布了《关于做好支持搞活流通扩大消费有关资金 管理的通知》，通知明确了中央财政支持搞活流通扩大消费专项资金的支持重点。指出2009年中央财政将增加农村物流服务体系发展专项资金和促进服务业发展专项资金，以后年度要继续加大投入。商务部在2月 9日的国新办记者招待会上也再次重申了将支持大型流通企业跨区域兼并重组、做大做强的政策导向。

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　　根据部分发放消费券的地方调查数据显示，2009年春节期间，杭州市尝试向部分市民发放了价值1亿元的消费券，中小学生每人100元，其他人员每人200元。根据来自杭州市财政局的数据显示，截止到2月8日，杭州各指定商户共收消费券4772.41万元，占总发放额的47.72%，而杭州市贸易局对23家指定商户的抽样调查显示，苏宁、国美、话机世界等3家家电卖场和手机连锁店已回收消费券81.4万元，带动消费441.7万元，放大效应为5.42倍;解百、银泰等四大商场的拉动效益为3.95倍，刺激消费作用明显。难怪有专家认为消费券可以起到“小券拉动大消费”的作用，也难怪消费券忽然间成为媒体和各地方两会的主要话题。而且未来商业股还有不少的炒作题材，例如中金公司研究部分析员发表一篇文章，该文章援引南方都市报等一些媒体有望我国即将出台国家级别的大店法的报道。他们认为，大店法一旦推出，将避免过度竞争，保护那些优秀零售企业，从而对我国零售业的健康发展和已建立起较好网络基础、拥有较多商业物业的公司无疑是一大利好。正因如此，中金公司研究部分析员建议投资者都关注那些拥有较多商业物业或门店租约较长、已建立起领先网络资源优势的大型零售商。因为他们认为，商业物业资产价值和连锁经营网络规模可为一些零售商提供估价的底线，所以，后市对一些具有区域优势的商业股应重点关注。因为它们有可能同时成为消费券和未来大店法即将实施的受惠者，也有可能会因消费券成为两会话题而倍受关注。其中西安民生(000564)可作重点关注，因为该公司年初完成资产重组后，专注商业百货，成为大股东海航商业板块的唯一上市平台，值得注意的是，在 此次资产置换过程中，海航商业控股承诺，三年内将采取适当的方式将所持陕西晶众家乐投资有限公司61%的股权注入西安民生。 此外，公司年报预计净利润约5800万元，同比增长约150%，年报披露期内，预增预盈题材股都是市场重点关注的目标，值得注意的是，在 此次资产置换过程中，海航商业控股承诺，三年内将采取适当的方式将所持陕西晶众家乐投资有限公司61%的股权注入西安民生。 此外，公司年报预计净利润约5800万元，同比增长约150%，年报披露期内，预增预盈题材股都是市场重点关注的目标，值得注意的是，1月22日公司公告，股东大会同意以5.74元/股向海航控股增发3396万 股收购宝鸡商业100%股权。西安民生的最新收盘价为5.01元，仍大幅度低于大股东5.74元/股增发价。